2010年以来，担保行业迎来了《融资性担保公司管理暂行办法》，使担保业步入“在规范中发展”的新阶段，担保行业无序竞争的局面得以明显改观。同时，从国家宏观调控政策上来讲，2011年国家货币政策由“适度宽松”调为“稳健”，信贷规模整体趋紧，中小企业融资难更加备受关注，在这样的背景下，担保如何在规范、稳健发展的同时，坚守为中小企业融资服务的责任之心，如何把握“挑战”和“机遇”，成为当前担保业刻不容缓的重要议题。
      一、当前国际国内经济金融形势
      从国际形势看，世界经济的不确定性、不稳定性上升，凸显经济复苏的长期性、艰巨性和复杂性。一是发达经济体经济增速持续回落。美国经济受“两高两低”（高失业和高负债、低迷的信心和低迷的房地产市场）四大难题困扰，复苏势头放缓，2季度实际GDP仅增长1%。国际货币基金组织近期将美国2011年经济增速预测大幅调低0.9个百分点至1.6%。欧元区受主权债务危机困扰经济也持续低迷，二季度德国GDP环比仅增长0.1%，为两年来最低水平，法国经济停滞不前，希腊、爱尔兰等国形势持续恶化，2季度欧元区GDP同比仅增长1.6%，较1季度下降0.9个百分点。二是主权债务危机持续恶化。目前危机向欧元区核心国家和银行领域蔓延的风险增加，葡萄牙和爱尔兰的主权信用评级调降至垃圾级，意大利和西班牙债务融资成本屡创新高，标准普尔在将美国长期主权信用评级列入负面观察名单近4个月后，从AAA级下调为AA+，引起了国际金融市场急剧动荡。主权债务问题在短期内难以缓解，明显拖累世界经济复苏进程。三是受欧美主权债务危机和美元走弱等因素影响，全球能源、食品等大宗商品价格大幅震荡，通货膨胀成为各经济体普遍面临的问题。巴西7月份消费价格指数同比上涨6.9%；印度6月份批发价格指数上涨9.4%。发达国家的通胀风险也明显上升。美国5、6月份消费价格指数同比均上涨3.6%，连续两个月保持在2008年11月以来最高值；欧元区7月份通胀率为2.5%，连续8个月超过欧洲央行2%的目标上限。
      从全国形势看，经济运行也面临一些新情况新问题。主要表现在：一是经济增速缓慢回落与物价较快上涨交织在一起，使宏观调控的难度加大；初步测算，前三季度国内生产总值320692亿元，按可比价格计算，同比增长9.4%。分季度看，一季度同比增长9.7%，二季度增长9.5%，三季度增长9.1%，增速逐季放缓，同时当前物价依然在高位运行，9月份CPI同比上涨6.1%，控制物价任务仍很艰巨。二是世界范围内的危机欲演欲烈，造成发达国家经济放缓，降低了中国商品的外需水平，同时人民币汇率的持续升值、中国结束人口红利时代、劳动力成本优势不在，也抑制了中国企业产品的出口竞争力，作为拉动中国经济增长“三驾”马车之一的“出口”受到重创。2011年前三季度，我国出口13922.7亿美元，增长22.7%，增幅回落11.3个百分点；三是国家2008年“4万亿”的救市计划，大量投资铁路、公路等基础设施建设，导致了造成原材料、劳动力普遍上涨，市场上普遍的流动性过剩。一方面中小企业资金紧张、同时市场流动性持续过剩、物价持续高位运行，治理危机的后遗症比较明显。四是房地产市场成交量萎缩、房价僵持不下。受宏观调控政策影响，房地产行业发展受到重创，只有保障性住房建设一枝独秀，房地产行业可以关联建材、工程机械等50多个行业，由于房地产行业受控，可能使许多上下游行业受到影响。五是消费拉动经济增长的作用还需启动。目前，住房、教育、就医等诸多事项导致普通中国居民收入虽然增长，但消费不敢增加。同时，目前城乡居民的收入水平远低于财政收入增长水平，表明国民收入分配中属于居民的比例在降低。前三季度，城镇居民人均可支配收入16301元，同比名义增长13.7%，扣除价格因素，实际增长7.8%；农村居民人均现金收入5875元，同比名义增长20.7%，扣除价格因素，实际增长13.6%；而同期前全国财政收入达81663.34亿元，增幅为29.5%。
      这些问题在金融层面上突出表现在以下几个方面：一是货币信贷增速下降，资金环境不断趋紧。前三季度全国人民币贷款增加5.68万亿元，同比少增5977亿元。二是中小企业原材料、劳动力成本高，融资难、融资贵问题凸显。今年以来，由于中小企业贷款利率高于大型企业，对银行回报高，所以银行支持中小企业的积极性也不低，但中小企业融资难依然严峻，或者说有所加剧。三是民间借贷异常活跃，部分民间借贷风险已经显现，开始影响到银行、担保行业的风险管理。目前，“紫竹林”事件引起的连锁反映需要引起重视。四是担保公司“危”中有“机”。信贷政策的趋紧，有利于提高担保公司的议价能力，提高收益水平，同时由于企业资金面的紧张和民间借贷的泛滥，银行将大部分风险转嫁到担保公司身上，也让担保公司承受更大的风险，风险管理的任务更加艰巨。
      二、下一步宏观调控政策、货币信贷政策取向 
    
      10月12日召开的国务院常务会议，研究确定支持小型和微型企业发展的6条金融政策措施和3条财税政策措施。6条金融措施：一是加大对小型微型企业的信贷支持。银行业金融机构对小型微型企业贷款的增速不低于全部贷款平均增速，增量高于上年同期水平，对达到要求的小金融机构继续执行较低存款准备金率。商业银行重点加大对单户授信500万元以下小型微型企业的信贷支持。加强贷款监管和最终用户监测，确保用于小型微型企业正常的生产经营。二是清理纠正金融服务不合理收费，切实降低企业融资的实际成本。除银团贷款外，禁止商业银行对小型微型企业贷款收取承诺费、资金管理费。严格限制商业银行向小型微型企业收取财务顾问费、咨询费等费用。三是拓宽小型微型企业融资渠道。逐步扩大小型微型企业集合票据、集合债券、短期融资券发行规模，积极稳妥发展私募股权投资和创业投资等融资工具。进一步推动交易所市场和场外市场建设，改善小型微型企业股权质押融资环境。四是细化对小型微型企业金融服务的差异化监管政策。对小型微型企业贷款余额和客户数量超过一定比例的商业银行放宽机构准入限制，允许其批量筹建同城支行和专营机构网点。对商业银行发行金融债所对应的单户500万元以下的小型微型企业贷款，在计算存贷比时可不纳入考核范围。允许商业银行将单户授信500万元以下的小型微型企业贷款视同零售贷款计算风险权重，降低资本占用。适当提高对小型微型企业贷款不良率的容忍度。五是促进小金融机构改革与发展。强化小金融机构重点服务小型微型企业、社区、居民和“三农”的市场定位。在审慎监管的基础上促进农村新型金融机构组建工作，引导小金融机构增加服务网点，向辖内县域和乡镇地区延伸机构。六是在规范管理、防范风险的基础上促进民间借贷健康发展。
      三、政策对银行、中小企业、担保行业可能带来的影响
      （一）对银行的影响。在政策未出台之前，担心小微企业的困境加剧，甚至一有风吹草动，就做好了立即抽资的准备。但国务院对中小微型企业出台的6条金融支持措施，将会极大改善银行业的恐贷、惜贷的被动局面。如银行业金融机构对中小微型企业的支持与对银行的差别化货币信贷政策调控、差别化监管政策相结合，有利于银行加大对中小企业的支持力度，提高对中小企业风险的容忍度。银行将会进一步调整信贷投向结构，将更多的资金投入到中小微型企业，同时通过中小企业集合票据、信托贷款、委托贷款的投行业务加大对中小微型企业的支持力度，也有利于银行加快转型步伐。
      （二）对中小企业的影响。在政策之前，很多媒体的失实报道，让很多中小企业感到严冬的到来，丧失了企业之间的诚信经营意识。需要澄清的是，任何经济条件下，亏损、倒闭企业是符合经济发展规律的，以温州为例，14万家中小企业中出现跑路、资金链断裂的不过三四十家，以温州8000亿的贷款规模，出现问题的不足贷款额的1%。政策的出台，让中小企业更会看到转机，一是增加银行对中小企业的信贷投入。目前淄博市内各家银行已经开始加大对中小企业的信贷投入。其次，有利于降低中小企业的融资成本。今年以来，中小企业贷款中银行收取财务顾问费、咨询费等现象比较普遍，这次国务院政策的出台，有利于清理对中小企业的不合理附加收费，可以在一定程度上降低中小企业的融资成本。
      （三）对担保行业的影响。个别非法中介机构的吸存、放贷现象造成了不良影响，使担保机构整体信誉度降低，但真正伤及具有担保资质的担保公司不多，目前我市担保机构的经营发展是安全、顺畅的。此次政策的出台，一是进一步增加了担保行业的业务机会。对中小微型企业支持力度的加大，有利于进一步增加担保公司的业务机会。同时，目前淄博市正在开展的中小企业信托集合贷款、集合票据等业务，也有利于担保行业转变业务模式，增加盈利空间。二是有利于降低担保行业所承受的风险。中小企业融资成本的降低，可以减少中小企业在经营中的冒险行为，并且对中小企业贷款的增加，可以减少民间高息借贷，从而可以减低担保公司的风险。 
      四 、有效规避风险、促进担保公司健康发展的几点建议
      （一）经营信用，为企业增信
     在信用缺失的年代，信用是担保公司的生存之根本，扬信用之帆，构建起企业与银行的融资金桥。在信用的法则下，担保公司努力完善企业的信用程度低、信用风险大等先天不足因素，为企业提供规范化的机制、流程和风险控制等一系列措施，从而改变与银行的不对称地位，解决中小企业融资难。
      （二）加强风险管理综合水平。一是提升实力，增强风险能力，担保机构总体上存在资本金不足，流动性风险高，且缺乏有效的融资和资本扩张渠道，应从财务的可持续发展出发，因地制宜探索适合自身的融资渠道和方式，增加资本补充渠道，以提高资本金充足率和备付率，防止流动性风险。二是善用议价能力，降低风险。说服银行，尽可能降低贷款利率上浮，将风险溢价部分让渡给担保机构；利用议价能力，帮助企业降低评估、公证、抵押登记等中间环节收费，减少企业中间费用。三是对于纺织业、粮油加工业等上游原材料大幅波动的行业，关注其合约履行情况和库存情况。进一步关注贷款到期在保客户在银行的续约变化，以防止企业贷款到期无法续约，导致资金链断裂形成担保风险。
      （三）加大担保创新力度。应加强在产品研发方面的人才配置和资金投入，通过新产品的开发和新金融业务的推出，实现担保机构业务模式的多样化，增强盈利能力和风险控制能力。如“金诚信”集合贷款业务，为200家中小企业提供5亿元的融资规模，是无抵押无反担保的纯信用担保模式，采取的是风险分散承担原则，也就是一家企业的风险要由其他几十家企业分散承担，而且对于不良企业，贷款出现逾期等代偿风险时，政府、担保公司、企业按一定比例承担风险。以融信公司为主导，大家共同协助追偿，高新区管委成立领导小组，加大对违约企业的执法力度，取消对失信企业的各种优惠政策，最大限度减少损失。